真牛小课堂22——一文了解储备金证明（PoR）

​​近日，全球最大加密货币交易平台之一的FTX申请破产保护。随着 FTX 在几天内分崩离析，投资者对加密货币的信心也持续下降。为了提振投资者的信心，包括币安、火币在内的一些中心化交易所承诺进行并发布默克尔树储备证明，以证明中心化交易所交易的透明度。这样一来，储备金证明（PoR）成为了加密市场上热议的话题。今天真牛就带大家一起来了解下到底什么是储备金证明？为什么储备金证明在加密市场上如此重要？

什么是储备金证明？

储备金证明即Proof of Reserves（PoR）是一种由第三方进行的独立审计，用于验证用户的加密资产是否完全保留在机构/交易所。币安首席执行官赵长鹏最近认为，所有交易所现在都应该提供此功能。储备证明是由第三方进行的独立审计，提供透明度和凭证，证明托管人拥有其声称代表客户持有的资产。

在加密货币领域，PoR展示了机构/交易所始终拥有兑现从其平台提款的能力。通过公布交易所持有的加密货币总量（资产）和用户当前存款的总金额（负债），交易所可以证明他们手头有储备来满足用户的提款请求。作为托管金融机构，中心化交易所不应该将客户的资金用于其他目的，因此资产和负债都应该匹配。
 

为什么储备金证明很重要？体现在哪些方面？

如今，加密资产行业需要足够的标准来确保加密资产服务提供商拥有足够的资产来支付用户的存款，这将在一定程度上防止交易对手风险。储备金证明程序的使用正是这其中的关键一环，基于透明度和个人可验证性都至关重要。

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1.储备金证明有助于建立投资者对项目的信任

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假设稳定币项目的投资者认为发行人储备中的资产不足以维持挂钩，这可能会造成用户的不安，导致抛售，从而导致价格下跌。或者，如果投资者确信一种货币有足够的抵押品，他们将会持续持有该代币，并可能购买更多，从而推高价格。因此，投资者对项目的储备证明是否有信心，对于确保项目的连续性至关重要。

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2.储备金证明有利于创建安全、健康的加密交易生态系统

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储备金证明对于保证加密世界中安全可靠的价值交换环境至关重要。通过让交易所定期向公众披露其储备金，使得加密交易变得更加透明，同时这也使市场参与者能够就加密交易做出明智的判断，减少不必要的损失。

储备金证明是如何运作的？

储备金可以通过两种不同的方式进行证明。第一种方式是让独立的第三方进行审计，这些评估有助于保证项目的储备金与其断言相匹配。此过程利用了基于默克尔树的高级加密程序，默克尔树是一种专门为隐私设计的数据结构，尤其是在加密交换安全方面，可以提高该领域的透明度和安全性。

第二种方法是通过公共地址。通过公开发布所有持有储备货币的地址，交易所可以证明其流动性声明是真实的。虽然审计提供了更具体的凭证，但任何人都可以利用公共地址选项来验证特定交易所或项目的储备状态。

当下加密市场中有哪些机构/交易所使用储备金证明？

在FTX崩溃之后，一些中心化交易所也提出了为用户提供设施，即通过储量证明（PoR）系统，以验证其平台上持有的资产的状态，确保用户始终能够赎回其持有的资产。

目前使用储备金证明的交易所包括Kraken，Coinfloor，Gate.io，BitMex，HBTC和Ledn。Kraken和 Gate.io 通过默克尔树方法使用审计员辅助的用户验证。另一方面，Coinfloor，HBTC和BitMex使用默克尔树方法进行自我评估和用户验证。此外，币安、OKX、Kucoin、火币、Crypto.com等中心化交易所也公布了储备金证明。储备证明（PoR）的使用使这些加密货币交易所能够为其客户提供更高的安全性，并帮助获得他们的信任。

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除了以上中心化交易所，一些加密交易服务平台也推出了储备金证明的工具，帮助用户查看可用的储备金数据。如CoinGecko的储备数据、 Nansen 的资产/净值仪表板可获取和跟踪交易所财务状况、Chainlink储备金证明为智能合约提供了所需数据，可以计算任何链上资产的跨链或链下储备抵押率等等。值得一提的是，TUSD已和安全可靠的预言机方案Chainlink合作，将审计数据上链，一旦储备证明合约报告美金储备低于TUSD流通量，就会开启熔断机制停止铸币。除此之外，任何平台都可以直接调取API接口以第一时间获取相关储备信息。这些措施充分的保护了用户资金的安全性，TUSD也因此而成为首个提供链上实时审计的美金抵押稳定币。

储备金证明是提高加密货币交易透明度、安全性的重要环节，希望大家在了解储备金证明后能够在以后的加密投资中更加谨慎。

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